Im Reich der Zwerge - Das ist die Welt der Nanotechnologie. Der Begriff
Nano kommt aus dem griechischen (übersetzt: Zwerg) und umschreibt
in der modernen Wissenschaft Objekte bzw. Moleküle, die so klein sind, dass
sie selbst unter den stärksten Lichtmikroskopen nicht sichtbar sind. (1Nanometer
= Milliardstel Meter (10-9m). Als der Amerikanische Physiker und
Nobelpreisträger Richard Feynman 1959 in seinem bis heute legendären Vortrag
"There's Plenty of Room at the Bottom". (übersetzt:
Dort unten ist noch viel Raum") die Frage stellte "Warum können
wir die vierundzwanzigbändige Encyclopedia Britannica nicht auf den Kopf einer
Stecknadel schreiben?" öffnete er damit das Tor in eine bis dato noch unbekannte
Welt. Knapp 27Jahre später griff der damals 31jährige Kim Eric Drexler vom
Massachusetts Institute of Technology (MIT) mit seinem Buch "Engines
of Creation" die Visionen von Feynman auf und sorgte damit nicht nur für
weltweites Aussehen, sondern definierte den Begriff "Nanotechnologie"
neu. So schrieb Drexler in seinem Buch über mögliche Manipulation der Materie
auf atomarer Ebene, mit der man eine utopische Zukunft schaffen könnte. Einige
Nano-Wissenschaftler gehen bereits noch einen Schritt weiter und wagen die
Prognose, das es in Zukunft (50-1000 Jahre !!!) möglich
sein wird, mit Hilfe der Nanotechnologie fast jedes Material von Grund auf
selbst herzustellen, indem man es Atom für Atom maßgeschneidert zusammenbaut.
Ob diese Vorhaben jemals in die Realität umgesetzt werden, steht nach dem
heutigen wissenschaftlichen Stand allerdings in den Sternen. Fakt ist aber,
das die Entwicklung im Bereich der Nanotechnologie in den letzten 10Jahren
rasant an Fahrt gewonnen hat und es bereits heute möglich ist, bestimmte Materialen
mit Hilfe Nanokristalliner Stoffe in ihren Eigenschaften zu verändern. So
werden solche Nanostoffe bereits kommerziell in der Industriellen Werkstoffbeschichtung
und in der Mikroelektronik verstärkt eingesetzt. Branchen-Experten rechnen
bereits in diesem Jahr, mit einem weltweiten Markvolumen für Nano- Produkte
und Technologien von über 100Milliarden USD. Die Branche selbst geht davon
aus, das man innerhalb der nächsten 9 Jahre das weltweite Marktvolumen im
Bereich der Nanotechnologie auf über 1Billion USD regelrecht explodieren
wird.
Eine Vorreiterrolle in der „Schlüsseltechnologie des 21. Jahrhunderts" spielen
neben Japan und Europa vor allem die USA, die inzwischen die weltweite Führungsrolle
in der Nanotechnologieforschung einnehmen. Damit dies auch in Zukunft so bleibt
hat die US-Regierung vor 6Jahren die National Nanotechnology Initiative (www.nao.gov)
ins Leben gerufen. Ausgestattet mit einem Budget von über 4,7Milliarden USD
soll die weitere Forschung und Entwicklung rund um den Nanotechnologiebereich
im eigenen Land voran getrieben werden. In einem 2004 veröffentlichten Strategiepapier
der Amerikanischen Nanotechnologie Initiative sollen bereits im Jahr 2015
in über 50% aller in den USA entwickelten Produkte ein Stück Nanotechnologie
stecken. Damit es nicht nur bei dieser Vision bleibt, werden die zahlreichen
Forschungs- und Entwicklungseinrichtungen neben den öffentlichen Geldern,
vor allem von Kapitalgebern aus der Wirtschaft und dem privaten Sektor massiv
unterstützt und gefördert.
Im Laufe der letzten 20Jahre haben sich s.g. Venture Capital (Risikokapital)
Gesellschaften als eines wichtigsten Instrumente in der Anschubfinanzierung
junger Privatunternehmen etabliert. Den vorläufigen Höhepunkt im Venture Capital
Markt markierte dabei die Dotcom-Phase Ende der 90er Jahre, als junge Internet-
und Technologie Start-Up´s wie Pilze aus dem Boden schossen und fast wöchentlich
neue Börsengänge vermeldet wurden. Für die Venture Capital Gesellschaften
ist der Börsengang eines jungen Start-Up´s dann auch der Zeitpunkt, die getätigten
Investitionen in das Unternehmen zu vergolden. In Branchenkreisen wird dabei
von der Exit- Strategie gesprochen, bei der sich die Venture Capital Gesellschaften
in der Regel nach 3-7Jahren komplett von ihrer Unternehmensbeteiligung mit
dem Verkauf der gehalten Anteile über die Börse (IPO
- Initial Public Offering) oder an eine andere Kapitalgesellschaft
zurückziehen. Die dabei erzielten Renditen für die VC Gesellschaften liegen
je nach Börsengang nicht selten im 3stelligen Prozentbereich. Auf der anderen
Seite stellt diese Finanzierungsform für die Kapitalgeber auch ein nicht zu
unterschätzendes Verlustrisiko dar. Sollte das Business eines beteiligten
Unternehmens noch vor dem Börsengang scheitern, droht in den meisten Fällen
der Totalverlust der getätigten Investitionen.
Nach
dem platzen der Dotcom Blase Anfang 2000 hat auch die Venture Capital Branche
ihre Investitionen in allen Branchen deutlich zurückgefahren. Finanzexperten
sehen jedoch seit 2Jahren wieder eine ansteigende Investitionsfreude seitens
der Risikokapitalgeber. Neben dem boomenden Alternativen Energiesektor rückt
vor allem der Nanotechnologiebereich wieder verstärkt in den Fokus der Venture
Capital Branche. Nicht zuletzt, da die "Technologie des 21. Jahrhunderts" zur
Zeit eine rasante technologische Entwicklung vollzieht und für die Zukunft ein
geradezu gigantisches Wachstumspotenzial verspricht. Einer der interessantesten
Venture Capital Gesellschaften, die im Bereich der Nanotechnologie investieren,
ist die 1981 in New York gegründete Harris & Harris Group
(NASDAQ:
TINY). Zwei Jahre nach der Unternehmensgründung folgte mit einer 400T
USD Finanzspritze an die Otisville BioTech Inc.
(heute
Alliance Pharmaceutical Corporation) der Einstieg in das heutige,
erfolgreiche Venture Capital Geschäft.
1992 ließ sich die Harris & Harris Group dann auch offiziell als Investmentgesellschaft
registrieren und es folgten zahlreiche Finanzierungen von Privatunternehmen
aus allen Bereichen, darunter auch die seit 1997 an der Börse notierten Nanophase
Technologies, einen der heute führenden Hersteller von Nanokristallinen Materialien.
Mit einer Gesamtinvestition von über 1,5Mio. USD gehörte die Harris & Harris
Group mit zu den Hauptkapitalgebern des 1989 gegründeten Nanotechnologieunternehmens.
4Jahre nach dem erfolgreichen Börsengang zog sich die Venture Capital Gesellschaft
mit dem Verkauf seines Aktienpaketes für 4,2Mio. USD von Nanophase komplett
zurück. Das Management erkannte dabei das enorme Potenzial, das in der Nanotechnologiebranche
steckt und beschloss einen Strategiewechsel. Statt auf weiter Branchen unabhängig
zu agieren, forcierte man seine Investmentbemühungen nur noch auf dem Nanotechnologiesektor.
Und so investierte man einen großen Teil aus dem Nanophase Verkaufserlös in
das damals noch unbekannte Privatunternehmen Nantero Inc., das mit seinen Nanotube-Speicherbausteinen
den weltweiten Halbleitermarkt revolutionieren könnte. Innerhalb der nächsten
5Jahre folgten weitere Investitionen in zahlreiche Privatunternehmen aus der
Nanotechnologiebranche, mit einem Umfang von über 66Mio. USD. Gleichzeitig
steigerte Harris & Harris seinen Nettoinventarwert um über 390% auf aktuell
117,8Mio. USD und ist heute an über 29Unternehmen beteiligt, die im letzten
Jahr bereits Einnahmen von 158Mio. USD generiert haben. Laut Angaben von Harris
& Harris arbeiten inzwischen 3 der 29Unternehmen bereits profitabel und bieten
damit die besten Vorraussetzungen für einen erfolgreichen Börsengang.
In den letzten 15Jahren haben es inzwischen 9 Unternehmen aus dem Portofolio
der Harris & Harris Group an die Börse gebracht. Zu der bis heute profitabelsten
Beteiligung gehörte die 1996 u.a. mit finanzieller Hilfe von Harris & Harris
gegründete NeuroMetrix Inc., einen Hersteller von medizinischen Diagnosegeräten.
Ein Jahr nach dem Börsengang von NeuroMetrix
(NASDAQ:
NURO) trennte sich die Venture Capital Gesellschaft im November 2005
von seinem Aktienpaket und sammelte dafür insgesamt 34,5Mio. USD ein. Bei einer
Gesamtinvestitionssumme von 4,4Mio. USD ergibt sich damit eine Traumrendite
von über 670%. Neben neuen Finanzierungsrunden in alte und auch neue, viel versprechenden
StartUps, wurden auch die eigenen Aktionäre in Form einer Spezialdividende in
Höhe von 23,2Mio. USD am Investmenterfolg beteiligt.
Fazit: Die Harris & Harris Group ist die erste und bisher einzige an
der Börse notierte VC-Gesellschaft, die ausschließlich in Unternehmen aus der
Nanotechnologie investiert. Damit bietet das Unternehmen für spekulativ orientierte
Anleger eine hervorragende Möglichkeit im Bereich der Nanotechnologie zu investieren
und gleichzeitig am Erfolg einer erfahrenen Venture Capital Gesellschaft zu
partizipieren. Da von der ersten Investition bis zu einem erfolgreichen Börsengang
und den damit verbundenen Renditen mehrere Jahre vergehen, muss sich auch die
Harris & Harris Group von Zeit zu Zeit neues Kapital für zukünftige Investitionen
beschaffen. Erst vor wenigen Tagen, zeigte ein neuer Institutioneller Investor
Interesse an dem Geschäftsmodell der Harris & Harris Group und kaufte sich mit
13Mio. USD
(1,3Mio. neue Aktien) in die
Venture Capital Gesellschaft ein. Spekulativ ausgerichtete Anleger sollten unserer
Meinung nach, diesem Beispiel folgen und sich bei aktuellen Kursen von $11,29/Aktie
ersten Positionen aufbauen. Die einzigartigen Chancen im Nanotechnologiesektor,
sowie die zahlreichen viel versprechenden Beteiligungen der Harris & Harris
Group versprechen innerhalb der nächsten 5-7Jahren eine Wertsteigerung, die
deutlich über dem Börsendurchschnitt liegen dürfte.
Das Portfolio: erfahren
Sie hier, in welchen interessanten Unternehmen die Harris & Harris Group
aktuell investiert ist.
